ЗАО «Прогресс М» отправило предварительную кредитную заявку на получение кредита в ОАО «Альфа-Банк». Изучив полученные данные, руководство ОАО «Альфа-Банк» приняло положительное решение о предоставлении кредита и связалось с представителем ЗАО «Прогресс М», назначив кредитное интервью. Анализ кредитного интервью показал возможность предоставления кредита ЗАО «Прогресс М». Заключительным этапом оценки кредитоспособности заемщика является анализ показателей финансового состояния организации.
ЗАО «Прогресс М» предоставило все необходимые документы ОАО «Альфа-Банк».
Проведем анализ показателей финансового состояния организации для получения кредита в банке по Методическим указаниям по проведению анализа финансового состояния организаций – Приложение к Приказу ФСФО России от 23.01.2001г. № 16.
Для проведения анализа финансового состояния организаций используются данные следующих форм их финансовой отчетности:
бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);
отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);
отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД);
приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД);
другие данные, получаемые ФСФО России при проведении мониторинга финансового состояния организаций.
Для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации:
а) Общие показатели:
среднемесячная выручка (К1);
доля денежных средств в выручке (К2);
среднесписочная численность работников (К3).
б) Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:
степень платежеспособности общая (К4);
коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5);
коэффициент задолженности другим организациям (К6);
коэффициент задолженности фискальной системе (К7);
коэффициент внутреннего долга (К8);
степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9);
коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10);
собственный капитал в обороте (К11);
доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12);
коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13).
в) Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):
коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14);
коэффициент оборотных средств в производстве (К15);
коэффициент оборотных средств в расчетах (К16);
рентабельность оборотного капитала (К17);
рентабельность продаж (К18);
среднемесячная выработка на одного работника (К19).
г) Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:
эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20);
коэффициент инвестиционной активности (К21).
д) Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами:
коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней (К22-К24);
коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К25);
коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации (К26).
Рассчитаем вышеуказанные показатели.
К1 = 896347 / 12 = 74696 тыс. руб.
Показатель среднемесячной выручки является высоким. Объем доходов организации, представляет собой ресурс для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками.
К2 = 9357 / 896347 = 0,01
Данный коэффициент не находится в пределах нормы, что говорит о том, что предприятие не имеет возможности своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.
К3 = 3492 чел.
К4 = (167482+211459) / 74696 = 5, 073
Данный показатель свидетельствует о том, что предприятие имеет возможность погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
К5 = (167482 + 16804) / 74696 = 2,47
Данный показатель свидетельствует о том, что предприятие может погасить кредиты и займы в срок 2,47 месяца.
К6 = 129056 / 74696 = 1,73
Задолженность другим организациям может быть погашена предприятием в срок 1,73 мес.
К7 = 0
Задолженности фискальной системе у предприятия нет.
К8 = (120+181) / 74696 = 0,004
Значение показатели очень мало, так что предприятие в минимальные сроки может погасить внутренние долги.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется, как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке.
К9 = 211459 / 74696 = 2,83
Данный показатель свидетельствует о том, что предприятие платежеспособно и сроки возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами составляют 2,83 мес.
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется, как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации.
К10 = 284317 / 211459 = 1,35
Данный коэффициент показывает, что текущие обязательства покрываются оборотными активами организации в 1,35 раз.
К11 = (1075419 – 1170043) / 74696 = - 1,27
У предприятия нет собственного капитала в обороте.
К12 = (1075419 – 1170043) / 284317 = - 0,33
Степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение, что говорит о том, что предприятие финансово неустойчиво.
К13 = 1075419 / (1170043+284317) = 0,74
Данный показатель определяет что 0,74 активов организации покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.
К14 = 284317 / 74696 = 3,81
Скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы = 3,81.
К15 = 43799 / 74696 = 0,59
Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует, что оборачиваемость товарно-материальных запасов организации равна 0,59.
К16 = (284317 – 43799) / 74696 = 3,22
Скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве – 3,22.
К17 = 6095 / 284317 = 0,02
Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, что 0,02 рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.
К18 = 113565 / 896347 = 0,13
0,13 рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.
К19 = 74696 / 3492 = 21,39
Среднемесячная выработка на одного работника = 21,39
К20 = 74696 / 1170043 = 0,064
Показатель характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, что на 0,064 % соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации.
К21 = (33684+42158) / 1170043 = 0,065
0,065% средств, направлены организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации.
К22,23,24,25,26 = 1
Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта Российской Федерации (К23), местным бюджетом (К24), а также перед государственными внебюджетными фондами (К25) и Пенсионным фондом Российской Федерации (К26) вычисляются, как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же отчетный период.
Кi= налоги (взносы) уплач./ налоги (взносы) начисл., где
i = 22, 23, 24, 25, 26
У предприятия нет неисполненных текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами.
Рейтинговая оценка кредитоспособности. Рейтинговая оценка предприятия-заемщика является обобщающим выводом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах.
Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента (К а. л. ,К с. л., К т. л., К а.) и его доли (соответственно 30, 20, 30, 20%) в совокупности (100%).
В зависимости от величины коэффициентов предприятия, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Для разбивки заемщиков по классам используют следующие коэффициентов (табл. 3).
Таблица 3
Коэффициенты Первый класс Второй класс Третий класс
К а. л. 0,2 и выше 0,15 – 0,20 Менее 0,15
К с. л. 1,0 и выше 0,5 – 1,0 Менее 0,5
К т. л. 2,0 и выше 1,0 – 2,0 Менее 1,0
К а. 0,7 и выше 0,5 – 0,7 Менее 0,5
К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму – от 151 до 250 баллов, к третьему – от 251 до 300 баллов.
Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков.
Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т. е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.
Предоставление кредитов клиентам третьего класса связанно для банка с серьезным риском. Таким клиентам в большинстве случаев банки кредитов не выдают, а если выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размер уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.
Класс рассчитывается на основе формулы:
Категория К1*30 + Категория К2*20 + Категория К3*30 + Категория К4*20
Таблица 4
Расчет суммы баллов для ЗАО «Прогресс М»
Показатель Фактическое значение Классность коэф. Вес показателя Расчет суммы баллов Класс
К1 0,04 3 30 90,00
К2 1,09 1 20 20,00
К3 1,29 2 30 60,00
К4 0,74 1 20 20,00
Итого на 31.03.00 х х 100 190,00 2
На протяжении анализируемого периода предприятие относилось ко 2 классу заемщиков, но, как и свидетельствовал анализ коэффициентов, в конце года его кредитоспособность увеличилась.
Проведя анализ, мы видим, что предприятию банкротство не угрожает, и следовательно его можно кредитовать в обычном порядке.
На основании комплексного финансового анализа ЗАО «Прогресс М» можно сделать следующие выводы: предприятие увеличивает масштабы своей деятельности за счет внеоборотных активов, в частности за счет основных средств, собственного капитала и источников долгосрочных кредитов. Динамика этих показателей свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия и снижении риска неплатежей.
Структура имущества предприятия к концу года состоит в большей своей части из внеоборотных активов и в меньшей из оборотных средств.
Почти 2/3 всех источников имущества к концу года состоит из собственного капитала, остальное - приходится на долгосрочные и краткосрочные обязательства. Наблюдается тенденция к увеличению долгосрочных кредитов. За отчетный период возросли величина собственного капитала и величина дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов, снижающих финансовый риск. Величина краткосрочных обязательств снизилась, что говорит о независимости и самостоятельности предприятия.
На основании анализа можно сказать, что в целом ЗАО «Прогресс М» стабильно и финансово устойчиво. Основные изменения в финансово - хозяйственной деятельности этого предприятия за анализируемый период признаются рациональными. Однако в краткосрочной перспективе деятельность предприятия характеризуется сравнительно низкой степенью ликвидности. Некоторые показатели, например коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности ниже нормы, что говорит о нехватке оборотных активов для покрытия своих текущих обязательств и высоком риске неплатежей.
В рамках оценки несостоятельности (банкротства) был сделан вывод о том, что предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса на данный период времени, т.е. ЗАО «Прогресс М» в ближайшее время не имеет возможности выполнить свои обязательства перед кредиторами. Но в перспективе, предприятие, имея постоянный ежемесячный доход, является устойчивым и как следствие этого – снижение платежеспособности маловероятно.
При определении типа финансовой устойчивости было выявлено, что предприятие относится к предприятию с нормальным типом финансовой устойчивости – оно формирует свои запасы за счет долгосрочных источников. На основании анализа финансовой устойчивости был сделан вывод, что предприятие финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов. Величина чистых активов намного больше уставного капитала, что также говорит о нормальной устойчивости предприятия.
Показатели деловой активности ЗАО «Прогресс М» в среднем такие же, как и сводные показатели по данной отрасли. Оборачиваемость кредиторской задолженности даже ниже, чем по отрасли в целом, что говорит о способности предприятия вовремя возвращать полученные кредиты и о высокой деловой активности ЗАО «Прогресс М».
Нерациональными изменениями считаются сравнительно низкая ликвидность и отсутствие собственных оборотных средств.
Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого предприятия является устойчивым и стабильным. Предприятие умеет зарабатывать прибыль и своевременно возвращать кредиты. Вместе с тем, предприятие располагает достаточными резервами для улучшения своей финансово-хозяйственной деятельности, а именно: предприятию необходимо пересмотреть кредитную политику в отношении своих дебиторов для повышения своей платежеспособности. Пересмотреть политику распределения прибыли на развитие предприятия и изыскать возможности для увеличения собственного капитала. Также необходимо провести анализ управления своими активами, для увеличения суммы оборотного капитала, в частности – денежных средств.
После проведения анализа и на основании предыдущих процедур оценки кредитоспособности заемщика ОАО «Альфа-Банк» может принять положительное решение о предоставлении кредита ЗАО «Прогресс М».
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
